《刑法》第一百七十九條 【擅自發(fā)行股票、公司、企業(yè)債券罪】未經國家有關主管部門批準，擅自發(fā)行股票或者公司、企業(yè)債券，數額巨大、后果嚴重或者有其他嚴重情節(jié)的，處五年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處非法募集資金金額百分之一以上百分之五以下罰金。
單位犯前款罪的，對單位判處罰金，并對其直接負責的主管人員和其他直接責任人員，處五年以下有期徒刑或者拘役。
由于法律法規(guī)司法解釋每年都會出現(xiàn)新變化，蘇義飛律師將在此網站頁面每年更新一次該罪名量刑標準：
（2022年）最高人民檢察院 公安部關于公安機關管轄的刑事案件立案追訴標準的規(guī)定（二）
第二十九條 〔擅自發(fā)行股票、公司、企業(yè)債券案（刑法第一百七十九條）〕未經國家有關主管部門批準或者注冊，擅自發(fā)行股票或者公司、企業(yè)債券，涉嫌下列情形之一的，應予立案追訴：
（一）非法募集資金金額在一百萬元以上的；
（二）造成投資者直接經濟損失數額累計在五十萬元以上的；
（三）募集的資金全部或者主要用于違法犯罪活動的；
（四）其他后果嚴重或者有其他嚴重情節(jié)的情形。
本條規(guī)定的“擅自發(fā)行股票或者公司、企業(yè)債券”，是指向社會不特定對象發(fā)行、以轉讓股權等方式變相發(fā)行股票或者公司、企業(yè)債券，或者向特定對象發(fā)行、變相發(fā)行股票或者公司、企業(yè)債券累計超過二百人的行為。
（2022年）最高人民法院關于審理非法集資刑事案件具體應用法律若干問題的解釋
第十條 未經國家有關主管部門批準，向社會不特定對象發(fā)行、以轉讓股權等方式變相發(fā)行股票或者公司、企業(yè)債券，或者向特定對象發(fā)行、變相發(fā)行股票或者公司、企業(yè)債券累計超過200人的，應當認定為刑法第一百七十九條規(guī)定的“擅自發(fā)行股票或者公司、企業(yè)債券”。構成犯罪的，以擅自發(fā)行股票、公司、企業(yè)債券罪定罪處罰。
（2008年）最高人民法院、最高人民檢察院、公安部、中國證券監(jiān)督管理委員會關于整治非法證券活動有關問題的通知
二、明確法律政策界限，依法打擊非法證券活動
（一）關于公司及其股東向社會公眾擅自轉讓股票行為的性質認定?！蹲C券法》第十條第三款規(guī)定：“非公開發(fā)行證券，不得采用廣告、公開勸誘和變相公開方式?！眹k發(fā)99號文規(guī)定：“嚴禁任何公司股東自行或委托他人以公開方式向社會公眾轉讓股票。向特定對象轉讓股票，未依法報經證監(jiān)會核準的，轉讓后，公司股東累計不得超過200人。”公司、公司股東違反上述規(guī)定，擅自向社會公眾轉讓股票，應當追究其擅自發(fā)行股票的責任。公司與其股東合謀，實施上述行為的，公司與其股東共同承擔責任。
（二）關于擅自發(fā)行證券的責任追究。未經依法核準，擅自發(fā)行證券，涉嫌犯罪的，依照《刑法》第一百七十九條之規(guī)定，以擅自發(fā)行股票、公司、企業(yè)債券罪追究刑事責任。未經依法核準，以發(fā)行證券為幌子，實施非法證券活動，涉嫌犯罪的，依照《刑法》第一百七十六條、第一百九十二條等規(guī)定，以非法吸收公眾存款罪、集資詐騙罪等罪名追究刑事責任。未構成犯罪的，依照《證券法》和有關法律的規(guī)定給予行政處罰。
（三）關于非法經營證券業(yè)務的責任追究。任何單位和個人經營證券業(yè)務，必須經證監(jiān)會批準。未經批準的，屬于非法經營證券業(yè)務，應予以取締；涉嫌犯罪的，依照《刑法》第二百二十五條之規(guī)定，以非法經營罪追究刑事責任。對于中介機構非法代理買賣非上市公司股票，涉嫌犯罪的，應當依照《刑法》第二百二十五條之規(guī)定，以非法經營罪追究刑事責任；所代理的非上市公司涉嫌擅自發(fā)行股票，構成犯罪的，應當依照《刑法》第一百七十九條之規(guī)定，以擅自發(fā)行股票罪追究刑事責任。非上市公司和中介機構共謀擅自發(fā)行股票，構成犯罪的，以擅自發(fā)行股票罪的共犯論處。未構成犯罪的，依照《證券法》和有關法律的規(guī)定給予行政處罰。
第一百八十條 違反本法第九條的規(guī)定，擅自公開或者變相公開發(fā)行證券的，責令停止發(fā)行，退還所募資金并加算銀行同期存款利息，處以非法所募資金金額百分之五以上百分之五十以下的罰款；對擅自公開或者變相公開發(fā)行證券設立的公司，由依法履行監(jiān)督管理職責的機構或者部門會同縣級以上地方人民政府予以取締。對直接負責的主管人員和其他直接責任人員給予警告，并處以五十萬元以上五百萬元以下的罰款。
第二百一十九條 違反本法規(guī)定，構成犯罪的，依法追究刑事責任。
